Kassaflödesanalys för småföretag
Så gör du en kassaflödesanalys 2026: varför resultat inte är samma som pengar, de tre delarna löpande, investering och finansiering, och den indirekta metoden enkelt förklarad med exempel.
Ett företag kan visa vinst i resultaträkningen och ändå få slut på pengar, eller tvärtom. Skillnaden fångar kassaflödesanalysen, som visar hur de likvida medlen faktiskt rört sig under året. Den delas in i tre delar och görs oftast med den indirekta metoden, där du utgår från resultatet och justerar bort sådant som inte påverkat kassan. Här förklarar vi den enkelt. Budgetering av kassaflödet framåt finns i guiden om resultat- och likviditetsbudget.
Varför resultat inte är samma som pengar
Resultaträkningen bygger på periodisering: intäkter och kostnader bokförs när de uppstår, inte när pengarna rör sig. Du kan ha bokfört en stor intäkt men ännu inte fått betalt (pengarna sitter i kundfordringar), eller bundit kassa i ett växande varulager. Avskrivningar är en kostnad i resultatet men ingen utbetalning. Därför säger vinsten inte hela sanningen om likviditeten, och det är just gapet kassaflödesanalysen synliggör.
Tre delar i kassaflödet
Kassaflödet delas alltid in i tre block:
- Löpande verksamhet: kassaflödet från den dagliga driften: resultatet justerat för icke-kassaposter och förändringar i rörelsekapitalet.
- Investeringsverksamhet: köp och försäljning av anläggningstillgångar, t.ex. maskiner eller inventarier (oftast ett utflöde).
- Finansieringsverksamhet: upptagna och amorterade lån, nyemission och utdelning.
Summan av de tre delarna är årets förändring av likvida medel: som ska stämma med hur ditt bankkonto faktiskt ändrats under året.
Indirekta metoden steg för steg
Den indirekta metoden börjar i resultatet och arbetar sig fram till kassaflödet:
- Utgå från årets resultat.
- Lägg tillbaka avskrivningar och andra kostnader som inte är utbetalningar (de sänkte resultatet men inte kassan).
- Justera för förändringar i rörelsekapitalet: ökade kundfordringar och ökat varulager binder pengar (minus), ökade leverantörsskulder frigör pengar (plus).
- Resultatet är kassaflödet från den löpande verksamheten.
- Dra av investeringar och lägg till/dra ifrån finansieringen.
Ett enkelt exempel
Säg att bolaget gjorde ett resultat på 200 000 kr, hade avskrivningar på 50 000 kr, och att kundfordringarna ökade med 30 000 kr under året:
- Årets resultat: +200 000 kr
- Återlagda avskrivningar: +50 000 kr
- Ökade kundfordringar: −30 000 kr
- Kassaflöde löpande verksamhet: 220 000 kr
Köpte bolaget dessutom en maskin för 100 000 kr (investering) och amorterade 40 000 kr på ett lån (finansiering), blev årets kassaflöde 220 000 − 100 000 − 40 000 = 80 000 kr: så mycket ökade kassan. Trots ett resultat på 200 000 kr växte alltså banken bara med 80 000 kr.
När behöver småföretag en kassaflödesanalys?
Mindre företag är inte alltid skyldiga att ta med en kassaflödesanalys i årsredovisningen, kravet träffar främst större företag. Men som styrverktyg är den värdefull även för det lilla bolaget: den visar var pengarna tar vägen och varför vinst inte alltid syns på kontot. Många bokföringsprogram kan ta fram en enkel analys automatiskt.
Det viktigaste att ta med sig
En kassaflödesanalys visar hur pengarna rört sig, till skillnad från resultaträkningen som bygger på periodisering. Den delas in i löpande verksamhet, investering och finansiering, och summan är årets förändring av likvida medel. Med den indirekta metoden utgår du från resultatet, lägger tillbaka avskrivningar och justerar för förändringar i rörelsekapitalet. Även om ett litet bolag sällan måste upprätta den är den ett bra verktyg för att förstå varför vinst och kassa inte är samma sak.